|찰리 멍거: 위대한 투자자의 일대기와 투자 철학
"찰리 멍거는 말했습니다. '성공하려면 합리적이어야 한다.' 억만장자 투자자, 버크셔 해서웨이의 부회장, 그리고 워렌 버핏이 '내 파트너'라 부른 인물. 하지만 그의 진짜 매력은 돈이 아니라 생각하는 방식에 있습니다. 99년을 살며 책과 경험으로 다져진 그의 지혜는 우리에게도 큰 영감을 줍니다. 이번 글에서 찰리 멍거의 삶과 철학을 탐구해 보죠."
최고의 투자 듀오 워런 버핏 & 찰리 멍거 [출처:버크셔 해서웨이]
1. 찰리 멍거, 그는 누구인가?
찰리 멍거(Charlie Munger는 애칭이며 본명은 찰스 토머스 멍거)는 1924년 1월 1일 미국 네브래스카주 오마하에서 태어났다. 그는 하버드 로스쿨을 졸업한 후 변호사로 활동했지만, 투자에 대한 깊은 관심을 가지고 투자자로 전향했다. 이후 1959년 워렌 버핏(Warren Buffett)과 인연을 맺으며 1978년부터 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 부회장으로서 오랫동안 버핏과 함께 회사를 성장시켜왔다.
멍거는 투자자로서뿐만 아니라 철학자적인 사고를 가진 인물로도 유명하다. 그는 다양한 학문적 지식을 결합하여 투자에 적용하는 방식으로 독창적인 투자 철학을 구축했다.
재미있는 사실은 7살에 "질투하지 않고, 과소비하지 않으면 행복하다"는 인생 교훈을 깨달았다고 회고 했다.
2. 찰리 멍거의 투자 철학
찰리 멍거의 투자 철학은 가치 투자(Value Investing)를 기반으로 하지만, 단순히 저평가된 주식을 매수하는 것이 아니라 질적으로 뛰어난 기업을 적정한 가격에 매수하는 것을 중요하게 여겼다. 그의 투자 철학을 몇 가지 핵심 원칙으로 정리할 수 있다.
1) 역발상 투자 (Contrarian Investing)
찰리 멍거는 군중 심리에 휩쓸리지 않는 것이 중요하다고 강조했다. 대부분의 투자자들이 시장의 단기 변동에 따라 감정적으로 매매할 때, 멍거는 오히려 반대로 행동하는 것이 장기적으로 성공하는 길이라고 믿었다.
2) 우수한 기업을 좋은 가격에 사라 (Buy Wonderful Businesses at Fair Prices)
워렌 버핏과 함께 가치 투자 전략을 발전시킨 멍거는 "평범한 기업을 저렴하게 사는 것보다, 훌륭한 기업을 적정한 가격에 사는 것이 낫다"고 말했다. 이는 기업의 본질적인 경쟁력을 중시하고, 장기적인 성장을 고려한 접근법이다.
3) 멘탈 모델 활용 (Mental Models)
멍거는 여러 분야의 지식을 결합하여 투자에 적용하는 방식을 선호했다. "망치를 든 사람에게 모든 문제가 못으로 보인다." 한 가지 관점에 갇히지 말고, 물리학, 심리학, 경제학, 생물학 등 다양한 학문의 '큰 아이디어'를 활용하라는 조언했다. 이를 "멘탈 모델(Mental Models)"이라고 부르며, 복합적인 사고가 올바른 결정을 내리는 데 도움이 된다고 주장했다. 그리고 여러 독자들에게 "당신은 문제를 풀 때 몇가지 도구를 사용하나요?" 인 질문을 던지기도 했다.
4) 인내심과 절제 (Patience and Discipline)
멍거는 잦은 매매보다는 장기적인 관점에서 우량 기업을 보유하는 것이 중요하다고 강조했다. 그는 "좋은 기업을 사서 가만히 있어라"라는 말을 남겼으며, 투자에서 가장 큰 적은 조급함과 감정적인 반응이라고 했다.
3. 찰리 멍거의 대표적인 투자 사례
찰리 멍거는 버크셔 해서웨이를 통해 여러 뛰어난 기업에 투자했다. 대표적인 사례를 살펴보자.
1) 씨즈 캔디 (See’s Candies)
멍거와 버핏이 공동으로 투자한 대표적인 사례 중 하나가 씨즈 캔디(See’s Candies)다. 1972년 2,500만 달러에 인수한 이 회사는 지속적인 현금 흐름을 창출하며 장기적으로 큰 수익을 안겨주었다. 이는 멍거가 강조한 "브랜드 가치가 강한 기업을 소유하라"는 철학을 보여주는 사례다.
2) 코카콜라 (Coca-Cola)
버크셔 해서웨이는 1988년부터 코카콜라 주식을 대량 매수했으며, 이는 멍거의 장기적인 투자 철학을 대표하는 사례다. 코카콜라는 강력한 브랜드, 글로벌 시장 지배력, 안정적인 현금 흐름을 가진 기업으로, 멍거가 선호하는 유형의 투자였다.
3) 웰스파고 (Wells Fargo)
멍거와 버핏은 금융주 투자에서도 성공적인 사례를 만들었다. 웰스파고(Wells Fargo)는 장기적으로 안정적인 이익을 창출하는 금융 기업으로, 멍거의 투자 철학과 잘 맞는 투자처였다.
4. 찰리 멍거의 명언과 교훈
- 찰리 멍거는 수많은 명언을 남겼으며, 그중에서도 투자자들에게 도움이 될 만한 몇 가지를 소개한다.
- “좋은 기업을 사서 그냥 가만히 있어라.”→ 장기 투자의 중요성을 강조한 말로, 단기적인 시장 변동에 흔들리지 말라는 의미다.
- “바보들의 실수를 피하는 것이 천재적인 결정보다 중요하다.”→ 투자의 성공은 뛰어난 결정보다 실수를 피하는 데서 나온다는 원칙을 강조한다.
- “우리는 빠르게 부자가 되려고 하지 않는다. 우리는 점진적으로 부자가 될 것이다.”→ 조급한 투자는 위험하며, 장기적인 시각을 가져야 한다는 의미다.
그의 인터뷰
5. 찰리 멍거에게 배우는 투자 전략
- 찰리 멍거의 투자 철학에서 개인 투자자가 배울 수 있는 점은 다음과 같다.
- 뛰어난 기업을 찾고, 비싸지 않은 가격에 매수하라.
- 멘탈 모델을 활용하여 복합적인 사고를 하라.
- 감정적인 결정을 피하고 인내심을 가져라.
- 짧은 기간의 시장 변동에 흔들리지 말고, 장기적으로 투자하라.
- 너무 많은 주식을 매매하지 말고, 신중하게 선택한 기업을 오랫동안 보유하라.
6. 삶의 지혜
- 인생 조언: "매일 아침 어제보다 조금 더 현명해지려 노력하라."
- 역경 극복: 첫 아내와 이혼, 아들 사망, 한쪽 눈 실명에도 불굴의 태도.
- 유머: "내가 어디서 죽을지 알면 거기 안 갈 겁니다" 같은 재치 있는 발언.
마지막. 그의 메시지와 행동 유도
독자에게 제안: "그의 책 Poor Charlie's Almanack을 읽어보세요. 아니면 오늘 한 가지라도 새로 배워보는 건 어떨까요?" 찰리 멍거의 투자 철학은 단순한 돈벌이 방법이 아니라, 삶을 살아가는 방식과도 연결되어 있다. 그의 가르침을 실천하면 누구나 더 나은 투자자가 될 수 있을 것이다.
"찰리 멍거는 2023년 11월 28일, 향년 99세의 나이로 세상을 떠났다. 그의 지혜와 통찰은 많은 투자자와 기업가들에게 영감을 주었으며, 그의 유산은 오랫동안 기억될 것이다."